本文為大家簡單介紹CTA，投資過派幣寶（www.pionex.com）的用戶應該已經知道，派幣寶目前的策略是對沖套利策略，捕捉波動產生的溢價獲利。
收益較穩定，風險低，回撤低。但是年化看起來不是特別高。還不夠刺激。
那麼我為大家介紹CTA，這是目前我們正在測試的策略之一。他的特性就是通過量化的方式「追漲殺跌」，高回撤與高收益並存。
CTA是什麼意思？
CTA(Commodity Trading Advisors)，通常也被稱作管理期貨基金，是由於其最初主要活躍於期貨市場。CTA基金起源於1949年，隨著期貨交易品種的不斷擴展，CTA基金在資產的風險管理與運作方面顯得日趨重要，很多機構投資者諸如養老金、信託基金等都開始大量採用CTA作為他們投資組合中的重要組成部分，並在優化組合、分散風險等方面取得了良好的效果。
有哪些類型？
就投資方法而言，CTA基金有兩大類，一類是主觀CTA，即由基金管理人基於基本面、調研或操盤經驗，主觀來判斷走勢，決定買賣時點；第二大類是量化CTA，是通過分析建立數量化的交易策略模型，由模型產生的買賣信號進行投資決策。
CTA有人使用嗎？
很多人提到CTA基金的主要投資標的 — — 期貨，第一反應都是覺得期貨帶槓桿，風險大，但用量化的方法來投資期貨能夠在獲取收益的同時很好的管理風險。量化CTA能夠很好的避免人為主觀的非理性，在出現虧損或回撤時能夠及時的止損從而有效的規避風險，同時量化CTA基金能夠產生規模效應，這也是在國內乃至海外，量化逐漸成為CTA基金的主流交易方法。
數據統計，在海外，2014年80%的CTA基金採用程序化交易。
CTA的優缺點？
量化CTA中用的比較多的策略是趨勢交易策略，趨勢交易就是用大量各種策略模型尋找當前的市場趨勢，判斷多空；趨勢策略可以說是無懼牛熊，只要有上漲或下跌的行情就能獲利。這種策略特別在牛熊快速轉換或者趨勢明確時，優勢非常大。總之，趨勢在、收益就有。
但如果趨勢不明顯，或者是震蕩市場，那麼這種策略可能會因為來回不停的止損而出現回撤。
也可以隨時申贖嗎？
CTA基金對於投資者都是有一段時間封閉期的，防止投資者被短期回撤所干擾，頻繁的撤走資金，影響基金運行。
而CTA基金還具有規模效應。資金規模越大對基金越有利。
對沖套利與CTA的對比：
太複雜了，有沒有一句話解讀？
幼稚園解讀就是，CTA基金通過更專業和科學的方式追漲殺跌，捕捉較大獲利趨勢。取代了普通投資者簡單的追漲殺跌的方式，換來年化50%甚至更高的報酬！科學穩定的CTA基金，就是幫你投資100萬本金，一年下來本金變150萬或者更高！
什麼時候可以投資？去哪兒投？
看到了派幣寶（https://www.pionex.com）穩定運行的朋友們，是否期待目前派幣寶正在測試的這一隻CTA呢？耐心等等，我們需要實盤測試至少半年才會推出。明年春天見！
